اوراق اجاره و رهنی و هر چیزی که باید بدانید!
![اوراق اجاره و رهنی](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/وراق-اجاره-و-رهنی.jpg)
اوراق اجاره و رهنی از مجموعه اوراقی هستند که الف بورس به شما معرفی میکند. این اوراق با داشتن بهترین فرصتها زمانی که آموزش درست دیده باشید؛ میتوانند شما را به سودی هنگفت برسانند. الف بورس در تلاش است تا با مقالاتی که به شما ارائه میدهد؛ شما را به این هدف نزدیکتر کند. از جمله مقالاتی که شما را در این زمینه یاری میدهد میتوان به بنیادهای مؤثر بر اقتصاد مالی، بنیادهای منطقه یورو و بنیادهای منطقه سوئیس اشاره کرد. همچنین شما میتوانید با مطالعه چرا ما عاشق معاملهگری در بورس هستیم؟؛ بپردازید. با این مقاله میتوانید بهسادگی معاملهگری کنید.
اوراق اجاره و رهنی مزایا و محدودیتهای انتشار
این اوراق اوراقی هستند که بر یک دارایی فیزیکی تکیه دارند. در واقع میتوان گفت دارندگان این اوراق به نوعی صاحب آن دارایی محسوب میشوند. این اوراق با دیگر اوراقی که در بازار ارز منتشر میشوند متفاوت است. از مهمترین تفاوتهای اوراق اجاره با اوراق قرضه میتوان به نوع اعتبار آنها اشاره کرد. اوراق قرضه به اعتبار ناشر وابستهاند. این در حالی است که اعتبار اوراق صکوک به ناشر بستگی ندارد. اعتبار این اوراق وابسته به دارایی پشتوانه آن است.
فروش اوراق اجاره در بازار ثانویه فروش سند مالکیت یک دارایی است. از دیگر تفاوتهای اوراق اجاره با اوراق قرضه همین است. فروش اوراق قرضه همان فروش سند بدهی میباشد. دقت داشته باشید که اینکه از کدام یک از این اوراق خرید کنید به عوامل متعددی بسته دارد که در سری مقالات آموزش اقتصاد از پایه به آنها اشاره کردهایم.
انواع اوراق بهادار صکوک
نام دیگر این اوراق، اوراق اسلامی است. از مهمترین انواع این اوراق میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- ابزارهای غیرانتفاعی
اوراق قرضالحسنه و اوراق وقف از مهمترین این موارد است.
- ابزارهای انتفاعی با بازده معین
اوراق اجاره، مرابحه، استصناع، منفعت، جعاله و سلف از مهمترین ابزارهای انتفاعی با بازده معین میباشد.
- ابزارهای انتفاعی با بازده انتظاری
از مهمترین این اوراق میتوان به اوراق مشارکت، مضاربه، مزارعه، مساقات و وکالت اشاره کرد.
آشنایی با اوراق اجاره و رهنی
به اوراق بهاداری که دارنده آن به شکل مشاع مالک قسمتی از دارایی است؛ اوراق اجاره میگویند. منافع این اوراق نیز بر اساس قرارداد اجاره به یکی از ارکان اوراق اجاره واگذار میشود. زمانی که این اوراق را امضا میکنید؛ حق استفاده از منافعی از دارایی یا مجموعهای از داراییها به ازای پرداخت مقدار مشخصی اجارهبها به شما واگذار میشود. به عبارت تخصصیتر میتوان گفت دارندگان اوراق اجاره مالک دارایی مورد اجاره میباشند که به بانی واگذار شده است. در این میان لازم است دستورالعمل انتشار اوراق اجاره مصوب 11/5/1389 شورای عالی بورس را به شکل کامل مطالعه نمایید.
به اوراق قرضهای که بهواسطه وام تضمین شده باشند؛ اوراق رهنی میگویند. در این میان اوراق قرضه معمولی وامهای استهلاکپذیر نامیده میشوند. پرداخت این اوراق شامل وام اصلی و بهره آن میباشد. به شکلی که در سالهای ابتدایی سهم بیشتری از بهره پرداخت میشود. در سالهای انتهایی نیز اصل پول باید پرداخت شود. به فرآیند تبدیل داراییهای رهنی به اوراق بهادار ABS میگویند. در این فرآیند داراییهای واحد تجاری به اوراق بهادار تبدیل میشود. انتشار این اوراق به منظور کاهش هزینه استقراض میباشد. با انتقال داراییهای شرکت مجزا و انتشار اوراق قرضه، رتبه اعتباری شرکت افزایش و ریسک اعتباری کاهش مییابد.
ارکان اوراق اجاره و رهنی
اوراق اجاره
بانی به شخصی حقیقی یا حقوقی میگویند که نهادی واسطه به منظور تأمین مالی او اوراق اجاره را انتشار میدهند.
نهاد واسط شخصی حقوقی است که به منظور نقلوانتقال دارایی از دارندگان اوراق اجاره و انتشار آن تشکیل میشود. وظیفه اصلی این نهادهای واسط انتشار اوراق بهادار است. این شرکتها به جز فرآیند انتشار اوراق بهادار اسلامی، فرآیند تبدیل دارایی به اوراق نیز فعالیت میکنند.
ضامن به شخصی حقوقی میگویند که پرداخت مبالغ اجارهبها را تضمین میکند. همچنین بهای خرید دارایی مورد اجاره توسط بانی به نهاد واسط را نیز تضمین میکند. این شخص حقوقی از بین بانکها، بیمهها و شرکتهای تأمین سرمایه تعیین میشود.
متعهد پذیرهنویس نیز شخصی حقوقی است. او تعهد میکند که اگر اوراق اجاره فروخته نشد؛ آنها را خریداری کند. دقت داشته باشید که مقاله اوراق اجاره و رهنی در الف بورس به شما ارائه شده است.
مشاور عرضه به شرکت کارگذاری دارای مجوز مشاور عرضه میگویند. آن شرکت گزارشهای موردنیاز را تهیه میکند.
عامل فروش به شخصی حقوقی تعیین شده توسط بانی میگویند. بانی عامل فروش را از بین بانکها یا شرکتهای کارگزاری انتخاب میکند. عامل فروش اقدام به انتشار اوراق اجاره میکند.
بازار گردان همان کارگزاری دارای مجوز مشاور عرضه یا شرکت تأمین سرمایه است. بازار گردان اقدام به نقد شوندگی اوراق اجاره میکند.
عامل پرداخت به شرکتی میگویند که سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار است. عامل پرداخت نسبت به پرداخت مبلغ اجاره در سررسید به سرمایهگذاران میکند.
![ساختار اوراق اجاره](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/ساختار-اوراق-اجاره-309x200.jpg)
ساختار اوراق اجاره
انواع اوراق اجاره و رهنی
از انواع اوراق اجاره میتوان به تقسیمبندی بر اساس نوع عقد اشاره کرد. این تقسیمبندی شامل اوراق اجاره عادی و اوراق اجاره به شرط تملیک میشود. در صورتی که بخواهیم از نظر شکل قرارداد این اوراق را دستهبندی کنیم شامل اوراق اجاره تأمین مالی و اوراق اجاره تأمین نقدینگی میشود.
اوراق اجاره تأمین دارایی
این اوراق همان اوراقی است که در آن دارایی از طریق سرمایهگذار از فروشنده خریداری و به بانی اجاره داده میشود. در این حالت است که اوراق اجاره یک دارایی خاص برای بانی توسط واسط انتشار داده میشود. به همین دلیل است که به این اوراق، اوراق اجاره تأمین دارایی گفته میشود.
![فرآیند انتشار اوراق اجاره تعمینی](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/فرآیند-انتشار-اوراق-اجاره-تعمینی-266x200.jpg)
فرآیند انتشار اوراق اجاره تعمینی
اوراق اجاره تأمین نقدینگی
به اوراقی که بانی دارایی خود را به واسط میفروشد و سپس مجدد آن را اجاره میکند؛ اوراق اجاره نقدینگی گفته میشود. دقت داشته باشید که بانی در ابتدا از دارایی استفاده میکند. در این حالت دارایی به وثیقه گذاشته شده است. به همین دلیل اوراق اجاره تأمین نقدینگی را به این نام میشناسند.
![اوراق اجاره تأمین نقدینگی](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/اوراق-اجاره-تأمین-نقدینگی-239x200.jpg)
اوراق اجاره تأمین نقدینگی
جریانات نقدی حاصل از اوراق اجاره و رهنی
اوراق رهنی
- بهره دورهای
- پرداخت اصل بهره طبق برنامه مشخص شده
- پرداخت زودتر از موعد اقساط
اوراق اجاره
از مهمترین جریانات نقدی این اوراق میتوان به پرداخت اصل، گردش پول در بازار و پرداخت بهره اشاره کرد.
اوراق اجاره و رهنی از انواع اوراق در اقتصاد است که در این مقاله به برسی آن پرداختیم. دقت داشته باشید که این اوراق انواع متفاوت و کاربردهای متفاوتی دارند. در سری مقالات آموزش اقتصاد و بورس که در الف بورس به شما ارائه داده شده است میتوانید سرمایه خود را چند برابر کنید. البته در صورتی که آموزشدیده باشید. از مهمترین مقالاتی که به شما در این زمینه کمک میکند میتوان به مفاهیم بازارها و نهادهای مالی قسمت اول و دوم و ریسک در این بازارها اشاره کرد.
مطالب مرتبط
![نحوه ورود به بورس](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/12/1.png)
نحوه ورود به بورس و شرایط آن
نحوه ورود به بورس یکی از دغدغه های فکری امروز بسیاری از ماست. اگر از قدیمیترها از جمله پدر و مادرانمان نسبت به سرمایه گذاری در زمان قدیم سوال کنیم؛...
جزییات بیشتر![اهمیت حدضرر](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/08/اهمیت-حدضرر.jpg)
اهمیت حدضرر تا کجاست؟
حد ضرر یکی از اصول اولیه هر سرمایه گذاری است. در واقع چیزی است که از نان شب برای سرمایه گذاران و معامله گران بیشتر اهمیت دارد. تعیین آن هم...
جزییات بیشتر![image001 2](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/07/image001-2.jpg)
مفهوم آربیتراژ و کسب درآمد از آن
تعریف اصطلاح آربیتراژ در بازار بورس اصطلاح آربیتراژ را در آموزش بورس و بازار سرمایه و اوراق بهادار می توان اینگونه تعریف نمود که به خرید و فروش همزمان یک...
جزییات بیشتر![](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/02/download.jpg)
کسب درآمد از بورس و روشهای سرمایه گذاری در آن
روشهای سرمایه گذاری و کسب درآمد از بورس به نام خداوند جان و خرد با یاد و نام خداوند، یکی دیگر از جلسات آموزش بورس از صفر را همراه شما...
جزییات بیشتر![20 1](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/06/20-1.jpg)
همه چیز در مورد حق تقدم
حق تقدم یکی از مسائلی که پس از افزایش سرمایه شرکت ها، ذهن سهامداران را به چالش بزرگی می اندازد، مسئله حق تقدم است. افرادی که به تازگی وارد فرآیند...
جزییات بیشتر![آمورش بورس](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/05/آمورش-بورس.jpg)
گام های اساسی در مسیر آموزش بورس
گام های اساسی در مسیر آموزش بورس : اولین نکته و اساسی ترین موضوع در آموزش بورس این است که باید به یاد داشته باشید شما باید با مازاد سرمایه...
جزییات بیشتر![کروکدیل1](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/04/کروکدیل1.jpg)
موفقیت در بازارهای مالی
موفقیت در بازارهای مالی اولین اصل موفقیت در بازار مالی تشخیص درست روندها هست. تشخیص روند در عین سادگی مشکلات زیادی داره. بطوریکه زیاد پیش میاد که به محض ورود...
جزییات بیشتر![وارن بافت](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/06/وارن-بافت.jpg)
وارن بافت | بیوگرافی + توصیهها + اصول سرمایه گذاری
وارن بافت نابغه ای در اقیانوس بی کران سرمایه گذاری [embed]https://as4.cdn.asset.aparat.com/aparat-video/45a07dc3fb64d90d39bd2d120c02dfca17762260-240p__75146.mp4[/embed] وارن بافت بازرگان و کارآفرین برتر قرن بیستم، با متدهای سرمایه گذاری خاص خود، الگوی های...
جزییات بیشتر![12 1](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2018/04/12-1.png)
انواع بازارها – بازار اول – بازار دوم – بازار پایه (الف – ب – ج) بازار SME
بازار اول در بازار اول ، معاملات سهام شرکتهای سهامی عامی که شرایط دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس را احراز کرده باشند، انجام میشود....
جزییات بیشتر![نکات کلیدی و مهم در معامله](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2021/01/نکات-کلیدی-و-مهم-در-معامله-400x400.jpg)
133 نکتهی کلیدی از نکات مهم در معامله
در این بخش از الف بورس قصد داریم به نکات مهم در معامله بپردازیم. نکات مهم در معامله برای موفقیت در معامله 133 نکتهی زیر را بخوانید و به آن...
جزییات بیشتر![نهاد های مالی نقش ها و کارکردها](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/07/نهاد-های-مالی-نقش-ها-و-کارکردها.jpg)
نهاد های مالی ؛ نقش ها و کارکردها
نهاد های مالی مفهوم گستردهای دارد. به طوری که نمیتوان در یک مقاله به شکل کامل به آن پرداخت. به همین دلیل است که به بنیادهای مالی مؤثر بر اقتصادهای مختلف...
جزییات بیشتر