نهاد های مالی ؛ نقش ها و کارکردها
نهاد های مالی مفهوم گسترده‌ای دارد. به طوری که نمی‌توان در یک مقاله به شکل کامل به آن پرداخت. به همین دلیل است که به بنیادهای مالی مؤثر بر اقتصادهای مختلف در مقالات قبلی پرداختیم. بنیادهای مؤثر بر اقتصاد مالی سوئیس، استرالیا، انگلستان و ژاپن پرداخته شد. دقت داشته باشید این دو مقاله از سری مقالات آموزش اقتصاد از پایه می‌باشد. به همین دلیل بهتر است این سری را از ابتدا بخوانید.
فهرست مطالب . . .
نهاد های مالی و شرکت‌های سرمایه‌گذاری
شرکت‌های سرمایه‌گذاری همچون بسیاری از نهادهای دیگر انواع متفاوتی دارد. در ادامه به تفاوت میان این شرکت‌های سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنیم.
شرکت سرمایه‌گذاری با سرمایه باز
به شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری با سرمایه باز می‌گویند که هر لحظه به واسطه صدور و ابطال واحد جدید، سرمایه شرکت متغیر است. قیمت صدور و ابطال در این شرکت‌ها بر اساس خالص ارزش دارایی‌ها تعیین می‌شود.
شرکت سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت
در این شرکت‌ها پس از اولین عرضه سرمایه شرکت تغییر نمی‌کند. در این حالت است که قیمت بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.
خالص ارزش دارایی شرکت‌های سرمایه‌گذاری به ارزش دارایی‌های شرکت پس از کسر بدهی‌های شرکت گفته می‌شود. خالص ارزش دارایی شرکت سرمایه‌گذاری، به ازای هر سهم می‌باشد.
قیمت سهام سرمایه‌گذاری شرکت‌های با سرمایه باز به ارزش NAV شرکت‌ها وابسته است. قیمت سهام شرکت‌های سرمایه ثابت نیز با ارزش مساوی، بیشتر یا کمتر از خالص ارزش دارایی‌ها معامله می‌شود. از مهم‌ترین استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری در سهام می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- تعیین نوع سهام (رشدی، ارزشی ….)
- تعیین صنعت
- شاخص مورد پیروی
- ثبات سرمایه‌گذاری
بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری از مهم ترین نهاد های مالی
ارزیابی بازه این صندوق‌ها را می‌توان به صورت تغییر در NAV، پرداخت‌های نقدی D و پرداخت‌های منفعت سرمایه تعریف می‌شود.
ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری
صندوق‌های قابل معامله ETF
به صندوق‌هایی که دارای مشخصه‌هایی همچون قابلیت معامله در بورس، مدیریت غیرفعال و پیروی از عملکرد یک شاخص می‌باشند؛ صندوق‌های قابل معامله ETF گفته می‌شود. از مهم‌ترین مزایای این صندوق‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- تنوع بخشی کارایی لازم را فراهم می‌کند.
- سرمایه‌گذاران توان خریدوفروش سهام این صندوق‌ها را همانند سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت دارند.
- دارایی‌های این صندوق‌ها به شکل روزانه منتشر می‌شوند.
- فرآیند صدور و ابطال این صندوق‌ها به شکل غیر نقدی صورت می‌گیرد. دقت داشته باشید که قیمت NAVاساس این معاملات است.
- هزینه مالیاتی و مدیریتی به موجب مدیریت غیرفعال کمتر می‌باشد.
از معایب این صندوق‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- این صندوق‌ها دارای ریسک پیروی از شاخص می‌باشند.
- ریسک پیروی از طبقه یا صنعتی خاص از مهم‌ترین دلایل رایج نبودن این صندوق‌ها می‌باشد.
- در این صندوق‌ها شاخص‌ها متنوع نیستند.
- گردش دارایی در این صندوق‌ها کم است. آن هم به دلیل استفاده از صدور ابطال غیر نقدی می‌باشد. دقت داشته باشید که زمانی دارایی‌های این شرکت‌ها فروخته می‌شود که درصدد ابطال واحدهای صندوق باشیم. همچنین زمانی که سهامی نزد صندوق به امانت گذاشته می‌شود؛ عملیات صدور صورت می‌گیرد.
از کوتاه‌ترین و مفیدترین مقالات سایت الف بورس می‌توان به نقش‌ها و کارکردهای نهاد های مالی اشاره کرد. از جمله مفاهیم مربوط به این مقاله می‌توان به اوراق قرضه و مشارکت و سهام عادی و ممتاز اشاره کرد. توجه داشته باشید که الف بورس این آموزش‌ها را به شکل کاملاً رایگان به شما عرضه کرده است.
