اوراق اجاره و رهنی و هر چیزی که باید بدانید!
![اوراق اجاره و رهنی](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/وراق-اجاره-و-رهنی.jpg)
اوراق اجاره و رهنی از مجموعه اوراقی هستند که الف بورس به شما معرفی میکند. این اوراق با داشتن بهترین فرصتها زمانی که آموزش درست دیده باشید؛ میتوانند شما را به سودی هنگفت برسانند. الف بورس در تلاش است تا با مقالاتی که به شما ارائه میدهد؛ شما را به این هدف نزدیکتر کند. از جمله مقالاتی که شما را در این زمینه یاری میدهد میتوان به بنیادهای مؤثر بر اقتصاد مالی، بنیادهای منطقه یورو و بنیادهای منطقه سوئیس اشاره کرد. همچنین شما میتوانید با مطالعه چرا ما عاشق معاملهگری در بورس هستیم؟؛ بپردازید. با این مقاله میتوانید بهسادگی معاملهگری کنید.
اوراق اجاره و رهنی مزایا و محدودیتهای انتشار
این اوراق اوراقی هستند که بر یک دارایی فیزیکی تکیه دارند. در واقع میتوان گفت دارندگان این اوراق به نوعی صاحب آن دارایی محسوب میشوند. این اوراق با دیگر اوراقی که در بازار ارز منتشر میشوند متفاوت است. از مهمترین تفاوتهای اوراق اجاره با اوراق قرضه میتوان به نوع اعتبار آنها اشاره کرد. اوراق قرضه به اعتبار ناشر وابستهاند. این در حالی است که اعتبار اوراق صکوک به ناشر بستگی ندارد. اعتبار این اوراق وابسته به دارایی پشتوانه آن است.
فروش اوراق اجاره در بازار ثانویه فروش سند مالکیت یک دارایی است. از دیگر تفاوتهای اوراق اجاره با اوراق قرضه همین است. فروش اوراق قرضه همان فروش سند بدهی میباشد. دقت داشته باشید که اینکه از کدام یک از این اوراق خرید کنید به عوامل متعددی بسته دارد که در سری مقالات آموزش اقتصاد از پایه به آنها اشاره کردهایم.
انواع اوراق بهادار صکوک
نام دیگر این اوراق، اوراق اسلامی است. از مهمترین انواع این اوراق میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- ابزارهای غیرانتفاعی
اوراق قرضالحسنه و اوراق وقف از مهمترین این موارد است.
- ابزارهای انتفاعی با بازده معین
اوراق اجاره، مرابحه، استصناع، منفعت، جعاله و سلف از مهمترین ابزارهای انتفاعی با بازده معین میباشد.
- ابزارهای انتفاعی با بازده انتظاری
از مهمترین این اوراق میتوان به اوراق مشارکت، مضاربه، مزارعه، مساقات و وکالت اشاره کرد.
آشنایی با اوراق اجاره و رهنی
به اوراق بهاداری که دارنده آن به شکل مشاع مالک قسمتی از دارایی است؛ اوراق اجاره میگویند. منافع این اوراق نیز بر اساس قرارداد اجاره به یکی از ارکان اوراق اجاره واگذار میشود. زمانی که این اوراق را امضا میکنید؛ حق استفاده از منافعی از دارایی یا مجموعهای از داراییها به ازای پرداخت مقدار مشخصی اجارهبها به شما واگذار میشود. به عبارت تخصصیتر میتوان گفت دارندگان اوراق اجاره مالک دارایی مورد اجاره میباشند که به بانی واگذار شده است. در این میان لازم است دستورالعمل انتشار اوراق اجاره مصوب 11/5/1389 شورای عالی بورس را به شکل کامل مطالعه نمایید.
به اوراق قرضهای که بهواسطه وام تضمین شده باشند؛ اوراق رهنی میگویند. در این میان اوراق قرضه معمولی وامهای استهلاکپذیر نامیده میشوند. پرداخت این اوراق شامل وام اصلی و بهره آن میباشد. به شکلی که در سالهای ابتدایی سهم بیشتری از بهره پرداخت میشود. در سالهای انتهایی نیز اصل پول باید پرداخت شود. به فرآیند تبدیل داراییهای رهنی به اوراق بهادار ABS میگویند. در این فرآیند داراییهای واحد تجاری به اوراق بهادار تبدیل میشود. انتشار این اوراق به منظور کاهش هزینه استقراض میباشد. با انتقال داراییهای شرکت مجزا و انتشار اوراق قرضه، رتبه اعتباری شرکت افزایش و ریسک اعتباری کاهش مییابد.
ارکان اوراق اجاره و رهنی
اوراق اجاره
بانی به شخصی حقیقی یا حقوقی میگویند که نهادی واسطه به منظور تأمین مالی او اوراق اجاره را انتشار میدهند.
نهاد واسط شخصی حقوقی است که به منظور نقلوانتقال دارایی از دارندگان اوراق اجاره و انتشار آن تشکیل میشود. وظیفه اصلی این نهادهای واسط انتشار اوراق بهادار است. این شرکتها به جز فرآیند انتشار اوراق بهادار اسلامی، فرآیند تبدیل دارایی به اوراق نیز فعالیت میکنند.
ضامن به شخصی حقوقی میگویند که پرداخت مبالغ اجارهبها را تضمین میکند. همچنین بهای خرید دارایی مورد اجاره توسط بانی به نهاد واسط را نیز تضمین میکند. این شخص حقوقی از بین بانکها، بیمهها و شرکتهای تأمین سرمایه تعیین میشود.
متعهد پذیرهنویس نیز شخصی حقوقی است. او تعهد میکند که اگر اوراق اجاره فروخته نشد؛ آنها را خریداری کند. دقت داشته باشید که مقاله اوراق اجاره و رهنی در الف بورس به شما ارائه شده است.
مشاور عرضه به شرکت کارگذاری دارای مجوز مشاور عرضه میگویند. آن شرکت گزارشهای موردنیاز را تهیه میکند.
عامل فروش به شخصی حقوقی تعیین شده توسط بانی میگویند. بانی عامل فروش را از بین بانکها یا شرکتهای کارگزاری انتخاب میکند. عامل فروش اقدام به انتشار اوراق اجاره میکند.
بازار گردان همان کارگزاری دارای مجوز مشاور عرضه یا شرکت تأمین سرمایه است. بازار گردان اقدام به نقد شوندگی اوراق اجاره میکند.
عامل پرداخت به شرکتی میگویند که سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار است. عامل پرداخت نسبت به پرداخت مبلغ اجاره در سررسید به سرمایهگذاران میکند.
![ساختار اوراق اجاره](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/ساختار-اوراق-اجاره-309x200.jpg)
ساختار اوراق اجاره
انواع اوراق اجاره و رهنی
از انواع اوراق اجاره میتوان به تقسیمبندی بر اساس نوع عقد اشاره کرد. این تقسیمبندی شامل اوراق اجاره عادی و اوراق اجاره به شرط تملیک میشود. در صورتی که بخواهیم از نظر شکل قرارداد این اوراق را دستهبندی کنیم شامل اوراق اجاره تأمین مالی و اوراق اجاره تأمین نقدینگی میشود.
اوراق اجاره تأمین دارایی
این اوراق همان اوراقی است که در آن دارایی از طریق سرمایهگذار از فروشنده خریداری و به بانی اجاره داده میشود. در این حالت است که اوراق اجاره یک دارایی خاص برای بانی توسط واسط انتشار داده میشود. به همین دلیل است که به این اوراق، اوراق اجاره تأمین دارایی گفته میشود.
![فرآیند انتشار اوراق اجاره تعمینی](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/فرآیند-انتشار-اوراق-اجاره-تعمینی-266x200.jpg)
فرآیند انتشار اوراق اجاره تعمینی
اوراق اجاره تأمین نقدینگی
به اوراقی که بانی دارایی خود را به واسط میفروشد و سپس مجدد آن را اجاره میکند؛ اوراق اجاره نقدینگی گفته میشود. دقت داشته باشید که بانی در ابتدا از دارایی استفاده میکند. در این حالت دارایی به وثیقه گذاشته شده است. به همین دلیل اوراق اجاره تأمین نقدینگی را به این نام میشناسند.
![اوراق اجاره تأمین نقدینگی](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/اوراق-اجاره-تأمین-نقدینگی-239x200.jpg)
اوراق اجاره تأمین نقدینگی
جریانات نقدی حاصل از اوراق اجاره و رهنی
اوراق رهنی
- بهره دورهای
- پرداخت اصل بهره طبق برنامه مشخص شده
- پرداخت زودتر از موعد اقساط
اوراق اجاره
از مهمترین جریانات نقدی این اوراق میتوان به پرداخت اصل، گردش پول در بازار و پرداخت بهره اشاره کرد.
اوراق اجاره و رهنی از انواع اوراق در اقتصاد است که در این مقاله به برسی آن پرداختیم. دقت داشته باشید که این اوراق انواع متفاوت و کاربردهای متفاوتی دارند. در سری مقالات آموزش اقتصاد و بورس که در الف بورس به شما ارائه داده شده است میتوانید سرمایه خود را چند برابر کنید. البته در صورتی که آموزشدیده باشید. از مهمترین مقالاتی که به شما در این زمینه کمک میکند میتوان به مفاهیم بازارها و نهادهای مالی قسمت اول و دوم و ریسک در این بازارها اشاره کرد.
مطالب مرتبط
![افزایش سرمایه](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/01/17-1.jpg)
افزایش سرمایه و راه های آن
افزایش سرمایه یکی از کارهایی است که همه می خواهند آن را انجام دهند. این عبارت در تخصص های مختلف معانی متفاوتی نیز می دهد. در برخی صنف ها حتی...
جزییات بیشتر![](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/01/download-3.jpg)
بازارهای مالی و طبقه بندی آن ها
بازارهای مالی و طبقه بندی آن ها به نام او که جان را فکرت آموخت با سلام خدمت همه عزیزان همراه، در خدمت شما هستیم با یکی دیگر از جلسات...
جزییات بیشتر![ورود به بورس](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/12/5-1.jpg)
تحلیل بنیادی در بورس یک استراتژی معاملاتی با ارزش در بازار سرمایه
تحلیل بنیادی در بورس یک استراتژی معاملاتی پر قدرت: فعالان بازار سرمایه، در تصمیم به چگونگی خرید و فروش در بازار بورس از استراتژی های معاملاتی متمایزی استفاده می کنند....
جزییات بیشتر![آشنایی با دستورات فروش در بازار](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2021/01/آشنایی-با-دستورات-فروش-در-بازار-400x400.jpg)
بهترین تکنیکهای استفاده از دستور توقف و حدزیان (دستور فروش)
قانون بولکوفسکی بیان میکند: «اگر قیمت سهم کاهش بیابد، بهتر است آن را بفروشید. این قانون خیلی سخت نیست و تمام چیزی که برای موفقیت در بازار سهام باید بدانید...
جزییات بیشتر![](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/02/ارزش-اسمی-سهام-کارگزاری-مفید.jpg)
اصطلاحات بورسی که باید دانست
اصطلاحات بورسی که باید دانست به نام او که جان را فکرت آموخت با سلام و عرض ادب خدمت همه شما بزرگواران. در خدمت شما هستیم با یکی دیگر از...
جزییات بیشتر![طلا](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/04/طلا.jpg)
چگونه قیمت طلا را محاسبه کنیم؟
چگونه قیمت طلا را محاسبه کنیم؟ چگونه قیمت طلای دست دوم را محاسبه کنیم؟ فرمول محاسبه قیمت طلا چیست؟ نحوه تشخیص طلای دست دوم؟ نحوه تشخیص طلا از نقره...
جزییات بیشتر![شرایط یکسان در معاملهگری و ترید](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2021/01/شرایط-یکسان-در-معاملهگری-و-ترید-400x400.jpg)
10 مورد از دلایل عالی بودن معامله گری
بدون شک معاملهگری بسیاری اوقات دلسرد کننده است. همچنین مقالات و فیلمهای زیادی در این باره وجود دارد که بر این موضوع تاکید دارند که ترید کردن سخت است. همهی...
جزییات بیشتر![Knowledge and information with enough experience to earn income from stock min e1570912144350](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/07/Knowledge-and-information-with-enough-experience-to-earn-income-from-stock-min-e1570912144350.jpg)
روش های درآمدزایی در بورس
درآمدهای بورسی با ورود به بازار سرمایه با ورود به بازار بورس و سرمایه می توان درآمدهای بورسی بسیار زیادی را کسب نمود. عمدتا برای بدست آوردن درآمدهای بورسی می...
جزییات بیشتر![آموزش اقتصاد از پایه بخش دوازدهم](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/آموزش-اقتصاد-از-پایه-بخش-دوازدهم.jpg)
آموزش اقتصاد از پایه بخش دوازدهم ؛ بنیادهای اقتصاد منطقه یورو، انگلستان و ژاپن
آموزش اقتصاد از پایه همیشه یکی از دغدغههای بسیاری از مردم بوده است. الف بورس با شناسایی این دغدغه تلاش کرده است تا با این سری مقالات نیاز مردم عادی...
جزییات بیشتر![حکم شرعی بورس](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/01/7.png)
حکم شرعی بورس و نظرات مراجع تقلید گوناگون
حکم شرعی بورس در محضر بسیاری از مراجع تقلید ذکر شده است. استفاده از مرجع تقلید در این مورد بسیار لازم و ضروری است. ازاینجهت که شما مسلمان هستید و...
جزییات بیشتر![636883344093054863 lg](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2019/07/636883344093054863_lg.jpg)
انواع افزایش سرمایه در بازار بورس
افزایش سرمایه در بازار بورس یکی از شیوه های تأمین امور مالی شرکت ها محسوب می شود. چرا که شرکت ها برای گسترش فعالیت های خاص خود و نیز برای...
جزییات بیشتر![بازده و ریسک بازار](https://najafi8.ir/wp-content/uploads/2020/06/-و-ریسک-بازار-e1592568783504.jpg)
مفاهیم بازده و ریسک بازار های مالی
برسی بازده و ریسک بازار در هر بازاری که باشید از اهمیت فوقالعادهای برخوردار است. اگر بخواهید یک سرمایهگذار موفق باشید نیاز است که با مفاهیم این بخش از اقتصاد...
جزییات بیشتر